泓德基金秦毅：关注具备自身成长逻辑的优质企业

2022-04-08 10:48:24 来源：中国文化报道网作者：Admin 分享：

年初受投资情绪以及资金面的影响，A股整体及各板块均有不同程度的调整。泓德基金基金经理秦毅依然是以追求业绩的长期持续增长目标，坚持专注企业基本面，对组合持仓行业及个股进行了分析研究。整体维持组合仓位和持仓稳定，对组合行业及个股进一步均衡与分散以优化风险收益比；同时，对于部分受市场情绪影响有所错杀的高成长板块采用低位布局的策略，期望获取公司估值与业绩反转带来的价值增长。

目前，泓德基金基金经理秦毅组合配置相对均衡，重点配置高端制造、新能源、科技板块里的优质公司，同时配置部分低估值稳增长板块的优质标的以及受益于疫情逐步缓解下的相关企业。

2022年以来，受市场对国内经济增长的悲观预期以及海外流动性收缩、地缘政治等不确定性因素的影响，泓德基金基金经理秦毅发现市场投资情绪较弱，A股出现了超预期的下跌，整体回调幅度较大。

展望后市，泓德基金基金经理秦毅认为中长期而言，经过前期的大幅调整，市场风险得到一定程度的释放，估值水平大概率回归到合理甚至偏低的水平，未来估值层面再继续收缩的空间有限，尤其部分成长板块优质公司估值合理甚至偏低；政策层面，泓德基金基金经理秦毅分析在国内稳增长政策持续发力下，经济增长及企业预期是比较好的；流动性层面，随着疫苗接种率的上升，疫情有望进一步控制，疫情冲击下的流动性释放克制有望进一步缓解，市场资金面保持持续宽松的状态。短期而言，泓德基金基金经理秦毅表示由于稳增长相关政策出台到落地具有一定的时滞效应，以及海外货币政策预期紧缩与国内流动性释放的存在一定程度的节奏错配，短期内市场或仍将面临一定的波动，看好中长期市场表现。

行业层面，泓德基金基金经理秦毅发现低估值大蓝筹板块在2021年下半年估值面临回调，当下具有比较好的投资性价比，叠加“稳增长”预期，这个板块其中有一些优质企业未来具有很好的投资价值；光伏板块短期来看，供给矛盾逐步缓解，供应链博弈进入尾声，利润逐步向产业链中下游转移，长期来看，泓德基金基金经理秦毅认为国家双碳发展决心坚定，各项政策利好不断出台，海外能源转型亦稳步推进，全球装机增速有望持续超预期；新能源车板块市场渗透率提升进入加速阶段，行业有望持续景气高增；半导体板块整体上2022年整体供需预计还会偏紧，但部分产品可能反转，需警惕2021年靠涨价带动业绩弹性的公司，关注具备自身成长逻辑的优质企业。