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自大毛二毛正式开打以来，这场架的影响越来越大，除了持续升级的战事之外，西方国家还在背后拱火。随着老美、欧盟等国家加大力度制裁大毛，并向二毛提供更多援助，局势变的更加复杂，短期停火似乎不太现实。
战局动荡之下，全球股市一片惨淡。俄罗斯股市开战当日直线腰斩，不得不关停。欧美股市从开战至今跌幅均在10%以上，其中纳指从高点跌幅超过20%，进入技术性熊市。
大A虽然远离战火，但也没好到哪里去，上证最大跌幅10%，距离3000点一步之遥。深证成指最大跌幅13%，创业板指最大跌幅15%，如果从高点计算，跌幅一度达到30%，腰斩的个股不计其数。
港股就更惨不忍睹，战乱、疫情、互联网整治、业绩暴雷等多重利空buff层层叠加，能遇到的利空基本都遇到了，直接创下五年新低，堪称是见证历史...
下跌因素一个接一个的发生，投资人也逐渐被恐惧笼罩。看不到希望的情况下，就很难做到坚守。
永动机收益破50%+的时候，后台曾有朋友问我，你认为投资中最重要的是什么？
我当时的回答是“不亏钱”！！
有人觉得我故意凡尔赛。真不是这样。
为何是这样？
看看你身边的朋友就知道了，在股市中赚钱的人总比亏钱的少很多。
在牛市赚钱的时候人人都是股神，连刚入场的菜市场门口大妈都能趟着赚。
熊市来临的时候，即便是在机构内摸爬滚打多年的兰兰、坤坤，最后也逃脱不了变大妈和”卧龙凤雏“的下场。
股市说来说去本质上赚的还是经济增长的钱。
纵观全球，近10年除了中国和老美之外，大多数国家的GDP都不再增长了。日本等国更是负增长。
再看看欧洲股市、俄罗斯的股市、日本的股市基本上都是惨不忍睹。
我们过去四十年可能是中国经济增长最快的40年，未来可能会越来越难，股市赚钱可能也会越来越难。一旦经济预期发生变动，现在大几十倍估值的公司，腰斩甚至膝盖斩都有可能，参考互联网和医疗。
追求财富的路上，不是看你短期能赚多少，而是看你能活多久。事实证明绝大多数人都是短视的，在股市这个不确定的市场上，没有人能一直100%的赚钱。
做一个有趣的测试，用直觉判断下面两种投资产品谁更优秀：
产品A：第一年赚60%，第二年亏40%，第三年赚60%，第四年亏40%，以此类推。
产品B：各年份收益3.5%。
估计多数人会选产品A。
“赚60%，亏40%，差不多20%嘛。”
然而，事实果真如此吗？
我们假设每种产品都买一份，放十年，结果如下表。
十年下来，感觉不错的产品A，不赚反亏18%。
平平无奇的产品B，赚了快50%。
看图的话更加直观。
产品A，赚的多，亏的也多，反复震荡，趋势向下。
产品B平稳上升，由于观察的年份比较短，呈直线状。
如果把周期拉长，是一条越涨越快的指数曲线。
比如我们看50年，复利叠加下来的威力十分恐怖。
即便是单利只有3.5%，长期下来复利对应的利率也是逐年升高的。
我们常听到，复利滚雪球会越滚越快。
但没人说这有个隐藏前提：
你在一直赚钱，没有亏钱。
因为财富的基数扩大后，放大的不止涨幅，还有跌幅。
产品A就像股票和基金，10000元行情好的情况下，涨60%可以赚6000元。
但行情不好了，买错行业了，16000元亏40%就是6400，浮盈亏光，再搭400。
所以，投资中“不亏钱”非常重要。
想赚大钱，实现财富自由，主要是靠两点：
（1）稳定的复利效应。
（2）大的资金量。
前面我们已经证明了，亏损会打破复利效应。
面对40%的亏损，即使再赚60%也不能回本。
雪球不仅无法滚起来，还越走越累。
指数级的财富增长完全不可能实现。
当我们有比较大的资金量时，亏损的后果就更加可怕。
比如拿500万投资，即使10%-20%的回撤。（这个回撤在A股里并不算大）
就是50-100万的损失。
而这些钱可能是我们工作多年的积蓄，或长期滚雪球的复利积累。
大亏一次，可能就要再拿十年甚至更长的时间来补上。
可是人生又有几个十年呢？
或许不少人仍抱有侥幸，认为2021-2022年这种行情只是个例。但无论这个概率有多低，只要你踩中了这个雷，亏损就是实打实的出现了。
所以投资的重中之重，就是要严控风险。不仅某一个产品（基金、股票）、市场的风险要控，整个投资体系的风险都要控。
在追求高增长高收益的同时，一定要给自己留充足的风险垫。
当风险来临时，
左图没有风险垫的投资人，在股灾的冲击下，丝毫没有反击的余地，只能眼睁睁的看着账户被风险击穿，一旦浮亏超过预期或遇到突发风险，很容易被迫割肉，造成永久性亏损。
右图存在风险垫的投资人，即便股票和基金遭受到了重大的浮亏，却有保底的保险护航，每年3.5%复利投资收益，能中和风险，中短期给予投资人抵御风险的能力，让他们能够从容应对市场波动，理性的做出决策。
由此可见，无风险产品作为投资的基石，是一定要引起重视的。
02
市面上无风险的投资产品，一般来说有如下几类：
1、银行存款
2、国债
3、货币基金（几乎零风险）
4、保险（长期寿险、年金险、万能险）
这几年金融市场变得越来越规了，无风险的钱的利率却是越来越低了。
智能存款被毙掉之后，银行存款的利率仅为1-2%之间，往后可能会越来越低...
10年期国债，跌到了3%以下...
余额宝，今年收益也跌到了2%左右，根本不能看...
无风险标的的收益，正在逐年的降低。
2019年知名券商发表了一份报告，将中日韩多个地区历史上的发展做了对比。
图中的红线代表着中国。2010年的中国，在经济发展阶段是，相当于，1968年的日本、1991年的韩国、1987年的某湾。
近5年整个红线一直在下行，未来会不会像日韩那样继续下跌，不好预测。但经济增长逐渐变得平稳是大概率的。按照发达国家的经验，随着经济增速的放缓，无风险利率大趋势都是下行，终点可能是零利率甚至负利率。比如德国，19年的时候，10年期国债就已经是负利率了。
正如前中国人民银行行长周XX说的，”10年后想买一款一年收益率3%的理财产品，可能都要像汽车摇号那样，完全靠运气了“
这么盘下来，利率稳定、波动小、安全、收益还不错的防御型产品真的是少之又少。之前利率没降之前我还嫌储蓄型保险收益不够能打，现在回看下来是真香啊。
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利率稳定的低风险性价比产品
市面上的低风险产品横向对比下来，当下性价比比较高的就是储蓄型保险了，比如年金险，以及增额终身寿，除了预防身故之外，更多的是储蓄属性，让你的钱尽可能跑赢通货膨胀。
储蓄险有哪些特点呢？
1、利率稳定，波动小，长期回报率高。
以增额终身寿险为例，按照监管要求，目前市面上储蓄型寿险的收益最高为3.5%。（早前是4%+，目前已经压降到3.5%了，最新消息下个月3.5%利率也要下架了，后面收益可能要逼近3%，甚至更低）
保额增长是它的最大优点，每年会按照既定收益复利增长。持有时间越长，增值效果就越突出，累积的现金价值越高。
持有30年利率稳定到6%单利，40年后稳定到7.4%单利，50年后利率逼近9%单利，性价比超过市面上很多的理财产品。
（市场上某增额终身寿险的现金价值表）
2、保司保驾护航，产品安全性高。
储蓄险统一由保险公司发售，GJ对保险行业的监管属于金融体系中最严格的。一旦买入，购买金额、交费期限，都会白纸黑字写入合同中。合同不会骗人，只要保险公司还在，就必须按约定来给付。
除此之外，保单还受“保险保障基金”保护。
来自《保险法》八十九条、九十二条：
如果保险公司被依法撤销或宣告破产，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他保险公司。达不成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定接受转让。
即便公司破产，也会转移到其他的保险公司，风险接近于银行存款。
3、领取灵活、保单可抵押借贷。
部分产品需要用钱的时候，也是支持灵活存取的。剩余的部分资金仍然能享受3.5%的复利。
可以根据家庭需求，灵活提取，既可以做养老补充，也可以做子女教育金。
如果遇到急需用钱，又不想缩减收益减额退保，也可以选择保单贷款。保单最多可贷当年现金价值的80%，可以用来应急。
贷出来的钱最多可用六个月，周转完毕之后，再将利息和本金放回去，可以继续享受3.5%的复利率。
低风险、收益稳定且灵活，算是稳健产品中最能打的头部产品了。
04
市场风险逐渐增大的情况下，资产配置确实该做一定的调整了。
目前我的配置情况如上。
要花的钱，放在货币基金和银行低风险固收里，随存随取，方便便捷。
保命的钱，主要是保险，给父母、老婆、孩子、自己都配置了一套。除开重疾、寿险、医疗、意外之外，还额外配置了储蓄险（寿险、年金）。
生钱的钱：主要投入在股票和基金当中，除了公开的永动机之外，自己的小金库还配置了大量的A股和港股。
保本升值的钱：一线城市核心区域的房子、一部分二级债。
生钱的钱部分，基金组合和小金库里的股票，近期也没怎么加仓。即便是医药、互联网等多个板块，接连创新低我也没下手买入，原因还是之前反复提到的一点，赚钱的确定性仍然不足，配置比例太高会拉高风险。
至于资产配置里无风险配置（保命的钱）部分，比例仅占15%，在经济下行的环境下，来看远远不够。鉴于之前储蓄险配置的比例不算太高，多多这次会考虑再增配一部分增额终身寿。
收益越来越难赚的问题，不仅我们意识到了。监管部门也早有想法，所以储蓄险的收益才降的这么快，降的这么急，而且一次比一次再创新低。最新消息，这个月储蓄险产品收益会进一步下调，可以说现在就是可以锁定高收益的一个好时机。
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