持仓的基金经理变更怎么办？贝塔数据教你三步走从容应对！

2022-01-22 08:52:37 来源：中国文化报道网作者：分享：

2021年是市场跌宕起伏的一年，和市场紧密相连的基金经理们同样也经历了不小的变动。据统计，2021年全年岗位发生变更的基金经理人数达到了1085名，同比去年的变更人数797名增长了36.14%，创下历史新高。此外，2021年全年共有325位基金经理离职，同比去年增长75.68%，其中也不乏有一些顶流的基金经理。

对于理财师来说，之前给客户配置的基金产品一旦遇上基金经理变更就需要特别重视。因为理财师在为客户挑选基金产品时，往往挑选出的产品都是由绩优的基金经理管理的，一旦这些绩优基金经理选择了跳槽，那就相当于饭店换了厨师，口味肯定和之前有所差异。

那么广大理财师们应该如何应对这个问题呢？不用慌，贝塔数据建议，按照以下几个步骤走，即可潇洒为客户支招。

首先：及时通知客户基金经理已变更

在客户持有的基金发生基金经理的变更时，一定要及时通知客户，并告知稍后会给出相应的应对方案，比如是减持、赎回、换基还是继续持有。这是理财师专业度的体现，也能进一步的增强与客户之间的信任感。

第二步：判断已更换基金经理的基金类型

如果发现是货币型基金或者是债券型基金，通常情况下不太需要担心，因为这类型基金的风险收益比较温和，即使更换了基金经理，影响也较小。

如果是指数型基金，也不用太过担心基金经理变更的影响，因为这种类型的基金主要跟踪大盘指数，属于被动型管理产品，基金经理对这类型的基金可干预的程度较小，影响也相对有限。

重点来了，如果是股票型或者是混合型基金，那么作为理财师的你就要打起十二分精神了。因为像这种主动管理型基金对基金经理的选股能力和择时能力的要求都很高，期间一旦更换基金经理，可能就会直接影响基金未来的业绩走势。这里也就需要理财师们通过对新任基金经理进行分析，得出结论并通知自己的客户接下来该如何操作。

第三步：对新任基金经理进行评价

这一步也是最关键的一步，基金经理变更后，理财师在判断产品能否继续持有的关键就是要对新任基金经理进行一番评价。根据贝塔评分的标准，评价的维度主要分为4个：

（1）投资业绩

基金经理投资业绩包括从从业年限、管理产品经验、业绩排名、年化投资回报率、夏普比率等。其中年化投资回报率是基于经理指数计算基金经理管理产品以来为旗下产品综合产生的年化投资回报率，是基金经理投资水平的体现，基金经理管理产品经验越长，年化投资回报率越高，说明基金经理的赚钱能力越强。

夏普比率是可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，使用风险调整后收益指标夏普比率来评价基金经理的投资能力，夏普比率越高说明基金经理管理的基金产品单位风险所获得的收益是越高的。

（2）持仓偏好

持仓偏好包括了前十大持仓集中度、前十大持券集中度、券种偏好、换手率、风格偏好、主题偏好、行业偏好。前十大持仓集中度越高，说明基金经理风格越激进，基金经理换手率越低，说明基金经理买入股票后往往倾向于长期持有。

（3）投资能力

基金经理的投资能力包括资产配置能力、重仓股选股能力、行业配置能力、擅长行业、擅长券种、券种配置能力、择时能力、选股能力、久期管理能力、个券选择能力、主题选择能力、超额收益的可持续性等。

其中资产配置能力，衡量的是基金经理在大类资产配置上的能力。券种配置能力，衡量的是固定收益类基金经理是否擅长做各券种之间的轮动，是否擅长在信用债、利率债、可转债上灵活配置。擅长行业，经常是基金经理重要的能力圈或者能力边界的标志。

（4）投资风格

每个基金经理都有自己的投资风格。对于理财师来说，掌握新任基金经理风格便于帮助自己去判断是否与前任基金经理风格匹配，如果风格差异较大，那么这只基金就完全可以被当作一只新基金来看待了。

基金经理的投资风格包括上涨市擅长度、下跌市擅长度、平衡市擅长度、价值行情擅长度、成长行情擅长度、大盘行情擅长度、小盘行情擅长度、风格归因和风格漂移、管理规模增速等情况。

上述三个步骤可以说完整体现了“异动提醒”的重要价值，贝塔数据也将这一系列的功能成功融入到了“金融机构数字化经营解决方案”当中，可在及时内为理财师提供基金经理变动的讯息和调仓建议。

总之，基金经理变更作为常见的行业事件来讲，对基金业绩是会产生直接影响的，对客户的心理也会造成一定的冲击。这时专业的投顾服务显得尤为重要，贝塔数据认为，理财师们应该及时安抚客户的情绪并给出合理建议，让客户感受到最专业的服务与陪伴。

免责声明：本文所载信息及观点意见仅供参考，不构成对任何人的投资建议，敬请您独立决策并自行承担风险。

（推广）